Инвестиции в Россию

ЛСР: ИСТОРИЧЕСКОЕ ДНО ИЛИ ВРЕМЕННАЯ ОСТАНОВКА? ЛСР — один из крупнейших девелоперов России, специализирующийся на строительстве жилья и производстве стройматериалов. Акции компании торгуются вблизи исторических минимумов. Разбираю техническую картину и перспективы. ГДЕ МЫ СЕЙЧАС На ваших экранах график ЛСР с 2008 года. Цена начиналась с отметки 2000 рублей, затем снизилась до 120–100 рублей. В этом диапазоне акции ходят уже длительное время. Исторический минимум, установленный в 2009 году, является ключевым уровнем. От него цена уже отбивалась, и сейчас снова подходит к этой зоне. ЧТО ЖДАТЬ ДАЛЬШЕ Скорее всего, в ближайшем будущем мы увидим небольшой отскок вверх. Это будет локальное движение, после которого цена может снова уйти вниз и обновить исторический минимум 2009 года. Именно в районе исторического лоу я вижу хорошую цену для долгосрочных покупок. Там цена вернётся в восходящий тренд, наберёт объёмы и сформирует базу для роста. К 2030 году ожидается стремительный рост. Это не про завтрашний день, а про долгосрочную историю. ПОЧЕМУ ТАКОЙ ПРОГНОЗ ЛСР — это не просто застройщик. Компания имеет собственное производство стройматериалов — цемент, щебень, бетон, кирпич. Это даёт контроль над себестоимостью и защиту от роста цен поставщиков. Государство поддерживает строительную отрасль через программы льготной ипотеки и развитие инфраструктуры. ЛСР как один из лидеров рынка является бенефициаром этой политики. Портфель проектов компании диверсифицирован: жильё, коммерческая недвижимость и инфраструктурные объекты. Это снижает зависимость от одного сегмента. При этом рынок сталкивается с вызовами: высокая ключевая ставка давит на спрос и увеличивает стоимость проектного финансирования, себестоимость строительства продолжает расти, а спрос на жильё снижается на фоне дорогой ипотеки. МОЙ ВЗГЛЯД ЛСР — компания с сильным балансом и диверсифицированным бизнесом. Текущие уровни вблизи исторического минимума выглядят привлекательно, но перед входом в позицию я бы дождался подтверждения разворота. Главный риск — затяжной период высоких ставок. Если ЦБ продолжит снижать ставку, девелоперы получат мощный драйвер для роста. Пока этого не произошло, я бы присматривался к бумаге, но с осторожностью. 💬 Как вы оцениваете ЛСР — покупаете на историческом минимуме или ждёте подтверждения разворота? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: данные торгов, технический анализ #ЛСР #LSRG #Девелопмент #Теханализ #ИнвестРоссия

ДЛИННЫЕ ОФЗ: ДЕФИЦИТ ТОПЛИВА, ДЕФИЦИТ ЛИКВИДНОСТИ, РАСТУЩИЙ ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА Рынок госдолга падает третий день подряд. Индекс RGBI опустился до 113,27 пункта — минимума почти за месяц. Доходность длинных ОФЗ снова приблизилась к 16% годовых. Казалось бы, ставку снижают. Но длинные бумаги продолжают дешеветь. Разбираю, почему, и смотрю, что будет дальше. ТОПЛИВНЫЙ КРИЗИС РАЗГОНЯЕТ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ С начала августа четыре НПЗ прекратили переработку после атак дронов. Топлива нет минимум в десяти регионах. Дефицит бензина и дизеля — главный риск для инфляции. Ценовые ожидания бизнеса в августе выросли до 21% — максимум с мая 2022 года. Бизнес прямо указывает на удорожание ГСМ как на главную причину роста издержек. А инфляционные ожидания населения и бизнеса — ключевой фактор, который ЦБ учитывает при принятии решений по ДКП. Пока они растут, ставка будет снижаться медленно. БАНКИ НЕ ПОКУПАЮТ ОФЗ — У НИХ НЕТ ДЕНЕГ Спрос на ОФЗ со стороны финансового сектора резко упал. Аукционы практически не проводятся. Дефицит ликвидности в банковском секторе достиг 2,7 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. Банки вынуждены занимать у ЦБ по высоким ставкам. У них просто нет денег на покупку длинных бумаг. Это объективно ограничивает спрос на ОФЗ и давит на их цены. БЮДЖЕТ ДАВИТ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ Минфину нужно привлекать средства для покрытия дефицита, который к концу июля достиг 6,45 трлн рублей. Военные расходы могут превысить запланированные 12,9 трлн и достичь 17–18 трлн. Предложение ОФЗ растёт, перекрывая спекулятивные возможности покупателей. Минфин пока не готов идти на компромисс по цене, но если ситуация не изменится, ему придётся либо повышать доходность, либо искать другие источники финансирования. ИТОГИ И ВЫВОДЫ Три фактора — топливный кризис, дефицит ликвидности в банках и растущее предложение ОФЗ — продолжают давить на рынок госдолга. Пока эти риски сохраняются, падение длинных ОФЗ может продолжиться. Предел — не 16%, а 17% и выше. 💬 Как вы защищаете портфель от инфляционных рисков? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: Delo.ua, АКРА, Финмаркет, Интерфакс, BFM.ru, Smart-Lab, ОСН #ОФЗ #Инфляция #ТопливныйКризис #Ликвидность #ИнвестРоссия

ТОПЛИВНЫЙ КРИЗИС ВОЗВРАЩАЕТСЯ: ЧТО ПРОИСХОДИТ И ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ К концу лета топливный кризис в России вышел на новый виток. Бензин исчезает с заправок, а ситуация стремительно ухудшается даже в столичном регионе. Власти признают проблемы, но пока ситуацию переломить не удаётся. ТОПЛИВО ЕСТЬ ТОЛЬКО НА 28% АЗС По данным приложения «ГдеБенз», к 16 августа топливо было в наличии только на 28% заправок по всей стране . Неделей ранее этот показатель составлял 41%. За семь дней доступность бензина сократилась почти на треть. Корреспонденты «Известий» проверили 21 АЗС в Москве и области. Результат: АИ-92 был на семи заправках, АИ-95 — на шести, АИ-98 — только на пяти. Дизельное топливо тоже встречается не везде . Проблемы зафиксированы в Волгоградской, Челябинской, Оренбургской, Воронежской, Самарской, Пензенской, Саратовской, Липецкой, Ростовской областях и в Татарстане . В столичном регионе из 1850 АЗС полноценно работают только 1226 — на каждой третьей заправке дефицит . ПОЧЕМУ КРИЗИС ВОЗВРАЩАЕТСЯ Новую волну дефицита связывают с продолжающимися атаками БПЛА и внеплановыми ремонтами на НПЗ . 8 августа украинские беспилотники атаковали Сызранский НПЗ (около 3% всей нефтепереработки РФ) — на территории завода вспыхнул пожар. В ту же ночь загорелся Ильский НПЗ на Кубани — один из крупнейших на юге России проектной мощностью около 6,6 млн тонн нефти в год . На начало августа из-за атак БПЛА в России перестали работать восемь НПЗ. Саратовский НПЗ остановил переработку, повредив единственную установку первичной переработки нефти. Волгоградский НПЗ «Лукойла» (входит в топ-10 по мощности, обеспечивает 5% нефтепереработки страны) также прекратил работу . Общие объёмы переработки нефти упали до 3,6 млн баррелей в сутки — самого низкого уровня с 2002 года . ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Проблемы на топливном рынке напрямую влияют на финансовые рынки. Рост цен на бензин разгоняет инфляцию и инфляционные ожидания. В июне потребительские цены на бензин выросли на 6,88% — рекордный месячный рост за последние годы . Ценовые ожидания бизнеса в августе выросли до 21% — максимум с мая 2022 года. Бизнес называет удорожание горюче-смазочных материалов одной из главных причин роста издержек . Это означает, что ЦБ будет снижать ключевую ставку медленнее, чем рассчитывал рынок. А это давление на рынок акций и облигаций с постоянным купоном. МОЙ ВЗГЛЯД Топливный кризис не решён — он лишь меняет форму. Атаки на НПЗ продолжаются, запасы тают, а розница страдает. Для рынка это означает, что ставка будет снижаться медленно, а инфляционные риски останутся высокими. Инвесторам стоит учитывать это при формировании портфеля — особенно в части облигаций с постоянным купоном и акций, чувствительных к ставке. 💬 А как у вас в регионе с бензином — есть дефицит или пока без проблем? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Россию Источники: Известия, Интерфакс, DW, RTVI #ТопливныйКризис #Бензин #Инфляция #ЦБ #ИнвестРоссия